由联邦社会保障署（SSA）负责管理，资金存入一个叫联邦社保信托基金（Social Security Trust Fund，以下简称社保基金）的基金。根据法律，社保基金只能用于投资政府担保的美国国债和定期存款，目前的平均年收益率在4.2%左右。 近几十年来，联邦社保信托基金的资产一直在持续增长，目前基金资产总额达到了约两万六千亿美元 。
　　社保基金的作用类似于一个储水池，当社保税收入大于支出的时候，基金会有结余，这个水池的水就会越来越多；而当社保税收入小于支出的时候，基金就会有 赤字，水池的水会越来越少，直至干枯。但水池干枯并不意味着社保系统就无法运行，只是政府必须面临增税或降低福利的选择。
　　提前退休和推迟退休的选择 从历史上看，美国社保税率和支付水平曾经有过多次调整，其中退休年龄提高经历了一个渐进的过程，体现了一种的“以年龄换金钱”和“老人老办法”的思路。美国的退休年龄分三档，给不同的人群以不同的选择。　　
美国是如何调整退休年龄的？专家详解美国的退休保障制度
　　第一档是提前退休的选择。愿意提前退休的美国人可以最早在年满62周岁时退休并领取打折扣的退休金，62岁退休的保障水平相当于全额退休金的70%， 此后每晚一个月退休，退休金水平都有小幅上涨。这项设计为一些由于各种原因希望尽早退休的人士提供了一个选择，他们可以领取较低支付水平的退休金以换取早 日颐养天年。美国大约有45%的人选择了在62周岁提前退休，另外大约25%的人选择了在62周岁到67周岁之间提前退休，两者相加占了退休者的70%， 可见大部分人在早退休和多领钱之间选择了前者。
　　第二档是正式的退休选择。美国人在年满67周岁可以申请正式退休并领取全额退休金，大部分人能够领到的全额退休金在每月1000-2000美元左右， 可以满足老年人的基本生活需要，并且退休金数额每年根据通胀率有小幅调整。这个正式退休年龄在历史上曾经逐步提高，在1937年以前，领取全额退休金的正 式退休年龄是65岁，到1943年以后提高到66岁，1960年提高到67岁。退休年龄实行“老人老办法”，根据出生年份的不同确定不同的退休年龄。比如 一个1958年出生的人可以在66岁时候退休，并不需要因为后来退休年龄延长而多等一年。美国有大约25%的人选择在正式退休年龄退休。
　　第三档是制度鼓励的延迟退休，美国人可以工作到最晚到70周岁，“以年龄换金钱”领到更多的退休金，如果70岁退休的话每月可以领到1500-2800美元，比正常退休多领大约三分之一的退休金。只有5%的美国人选择了延迟退休。
　　由此可见，美国在退休年龄的安排上采取了灵活多样的方式，总的思路是提供给不同人群以不同选择，避免一刀切的退休年龄安排，使得每个人可以预见并安排好自己的退休计划。


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